新加坡储蓄债券 SSB：阶梯利率、每月赎回、S$20 万上限与外籍人士申购

新加坡储蓄债券（Singapore Savings Bonds，SSB）是新加坡政府专为个人发行的储蓄型债券。它最长持有约 10 年，票息逐年递增，最大的特点是可以在任何月份按原始投入金额赎回、没有罚金，因此兼具政府债券的信用和接近储蓄的灵活性。它与普通新加坡政府债券（SGS bonds）的区别在于：SGS 不能提前赎回、只能在市场上按市价出售，而 SSB 由政府按面值回购，价格不随市场利率波动。

SSB 的产品要素

下表依据 MAS SSB 页面、产品比较页与 SSB FAQ（2026-03 版）整理。

在现金分层中，SSB 常被放在"一到十年、但具体用钱时间不确定"的那一层：它不像 T-bill 那样要等到期，也不像定存那样提前支取会损失利息，代价是每月只能在固定窗口申购和赎回、到账需要等到次月。

阶梯利率怎么定：以 2026 年 11 月期为例

MAS 在 FAQ 中说明，SSB 的票息以 1 年、2 年、5 年、10 年期 SGS 基准收益率为参考，取公告前一个月的日均值，使得"持有若干年的年均复合回报"与相应期限的 SGS 收益率挂钩；若收益率曲线形状不允许逐年递增，MAS 会作调整以确保票息不会逐年下降。

2026 年 11 月期（期号 GX26110X）由 MAS 于 2026-10-01 公告，发行日 2026-11-02，个人申购截止 2026-10-27 21:00，发行上限 S$4 亿：

读这张表要注意两点。第一，提前赎回时你拿到的是"已持有年数对应的年均回报"，而不是第 10 年的 3.08%；持有 2 年就赎回，年均复合回报约为 1.83%。第二，每月一期，利率随前一个月的 SGS 收益率变化，本表只代表 GX26110X，下一期以 MAS 公告为准。

申购：窗口、扣款与分配规则

申购窗口：每期从当月第 1 个工作日下午 6 点开放，至当月倒数第 4 个工作日晚上 9 点截止；提交时间为周一至周六 7:00–21:00（公共假期除外）。过期的旧期号不再出售，也不能对已持有的期号追加。

渠道：现金申购通过 DBS/POSB、OCBC、UOB 的 ATM 或网上银行，以及 OCBC 手机银行；SRS 申购通过所属 SRS 运营银行的网上银行。SSB 不能在银行柜台申购，提交后不能修改或撤回。

扣款：现金申购在提交时即从银行账户扣除；SRS 申购在提交时冻结相应余额，未中标或部分中标的部分在分配日后的下一个工作日释放。利息从债券发行日起算，申购到发行之间的资金不计 SSB 利息。

超额认购时的分配（数量上限格式，Quantity Ceiling）：

1. MAS 汇总当期全部现金与 SRS 申请，先检查每人是否超出 S$200,000 的个人上限。
2. 若申请总额超过发行量，每位申请人先获 S$500，再以 S$500 为单位逐轮递增，直到某人获得全额或债券分完。
3. 最后一轮不够分时，在剩余申请人中随机分配 S$500。
4. 若申请人数多到每人 S$500 都超过发行量，则随机抽取申请人各分 S$500。

MAS 明确表示，申请更多金额并不会提高获得更多债券的机会，应只申请自己想买的金额。同一人用现金与 SRS 分次申请、但只部分中标时，按提交时间先后顺序填满。

赎回：每月可赎、到账时间与"换新债"的取舍

赎回窗口从每月第 1 个工作日开放，至倒数第 4 个工作日截止，最早可在债券发行当月申请。现金持有的 SSB 通过三家银行的 ATM、网银或 OCBC 手机银行提交；用 SRS 买的 SSB 必须通过原 SRS 运营银行赎回。本金与应计利息在次月第 2 个工作日前付入关联 CDP 的银行账户或 SRS 账户，每次赎回收 S$2 手续费。

因此，SSB 的"随时可取"实际是"每月一次、最长约五周到账"。如果某笔开支的付款日已知，宜在付款日的前一个月提交赎回；真正需要当天到账的应急金，仍应放在活期或储蓄账户。

当新一期 SSB 的利率明显高于手上旧期号时，持有人可以赎回旧债、申购新债。MAS 提醒，这样做前要比较两件事：新债较低的前几年票息，是否抵得过旧债已经爬升到较高位置的后续票息；以及每次 S$2 的申购与赎回费。由于赎回款次月才到账，若想在同一个月换购，需要先准备好另一笔现金。

外籍人士、年龄与 S$20 万上限

MAS SSB FAQ 第 5 问对"外籍或非新加坡居民能否购买"的回答是"可以"，条件见第 20 问：

这意味着：未满 18 岁的子女不能以自己的名义持有 SSB；现金申购须使用个人（individual）CDP 证券账户；外籍人士能否开立上述账户，由银行与 CDP 按各自的 KYC 要求审核，本站不对开户结果作承诺。

S$200,000 的上限是"全部 SSB、现金与 SRS 合计"的持有量。MAS FAQ 第 12 问说明，已达上限者可在同一个月提交赎回并申购新一期，只要合计不超过上限，但申购款须另行备足，因为赎回款要到次月才到账。对于现金较多的家庭，SSB 只能承接其中一部分，其余需要在定存、T-bill 或其他工具之间安排，并注意单家银行存款保险上限（每名存款人每家成员银行合计 S$100,000，SDIC Deposit Insurance FAQs）的分散，详见你的钱受什么保障。

税务与风险边界

MAS SSB FAQ 第 41 问写明，SSB 利息"免征所得税，无须计入应课税收入"。这是新加坡的口径，跨境税务与 CRS 申报提醒见多币种现金与汇率风险。

在风险上，MoneySense 指出 SSB 与 SGS 都由新加坡政府支持（2026-10-14）；MAS FAQ 第 7 问补充，SSB 发行后市场利率变化不影响其价值，持有人随时可按原始投入金额赎回、不承担资本损失。它的局限也很清楚：收益率在发行时锁定，若之后市场利率上升，只能通过赎回再申购来调整；每期发行量有限，大额资金不一定买得到；到账有时间差。SSB 不是存款，不在存款保险范围内，它的保障来自政府信用。

SSB 与 T-bill、定期存款的取舍

更完整的同口径比较见对比页，开 CDP 与第一次申购的操作顺序见落地流程。需要结合个人情况解读，可通过本站联系方式登记需求。